看了多份银行年报，我发现一个共性问题，几乎所有银行的业绩增幅都在放缓，与此同时净利差也都在收窄。说直白点就是银行的主要盈利渠道的获利能力变弱了。过去吸收一万元存款，通过贷款投放，能够获得200元的利息收入，现在可能只能获得180元甚至170元了。

(相关资料图)

截至4月11日，共有24家银行公布了年报，除了江阴银行的净利差较2021年有所上升以外，其它银行的净利差全部有所降低。降幅最大的银行是重庆银行，从1.93%降到了1.59%，降幅达到0.34个百分点。

那么问题来了，为什么银行业的净利差普遍在下降呢？有人说是因为贷款利率下降了，也有人说是因为贷款利率下降导致贷款重定价机制生效。其实我认为，最核心的原因在于存贷款利率不同步。

如果贷款利率下降，存款利率也跟着下降，那净利差是不会收窄的。现在的问题是，银行的贷款利率在政策引导下不断下调，但是存款利率却没有及时跟上节奏。

2022年各家银行的贷款利率都有所降低，市场上3.8%的贷款利率比比皆是，甚至还有低至3.65%的贷款利率。

贷款利率的市场机制是有一家银行低，其它银行为了能够抢到业务，也会降低贷款利率。反观存款利率呢？摆在银行面前的是一个两难抉择：降利率，市场竞争力弱；不降利率，净利差不断收窄，利润降低。

让银行处于这种两难境地的原因主要在于LPR机制改革。

遥想当年，在LPR机制出台以前，国家加息和降息对于存贷款利率来说都是同步的。比如2015年降低的基准利率，一则通知下来，存款和贷款利率均进行下调，而且下调幅度也是一样的，这样就保证了银行的净利差不会发生变化。除了涉及重定价机制的问题，几乎不会影响银行的利息收入。

当然了，话分两头来说，基准利率机制也有问题，那就是降低了市场机制的作用，用行政力量进行调控，可能与市场需求有所偏差。LPR的诞生主要就是解决利率市场化的问题。可是LPR一出台，直接就导致了存贷款利率的不同步。

现在每月公布的LPR利率只是决定了贷款利率，并没有机制来决定存款利率。这就直接造成了各家银行的存款利率有差异。想要降，又不敢降，怕丢了客户；想不降，利差收窄，盈利状况又实在是堪忧。

于是，就和商量好了一样，许多地区的银行，尤其是中小银行在4月份再次（2022年9月也有一次）进行了利率调降。陕西、河南、内蒙古、湖北、广东、山西等地的银行都降低了存款利率。当然了，没有无缘无故的巧合，它们降低利率是来自于银行业市场利率定价自律机制的统一协调。这具体是一个什么组织呢？以后有机会咱们再详细说。

送上4月11日银行板块走势的简单点评：

银行板块有13家银行上涨，22家银行下跌，7家银行平盘。在76个行业板块中，银行排名第48，传媒、贵金属、种植业与林业领涨，饮料制造、自动化设备、机场航运领跌。上证跌0.05%，深证涨0.04%，创业板跌0.17%，银行板块下跌0.2%，以872.31点收盘。

银行板块在水面附近开盘，开盘即下跌，盘中不断向上震荡，最终也没有太好的起色。成交量达到2009万，相较前一日多了近200万。成交量在不断上涨，跌幅却在不断扩大。空头有不断扩大之嫌。

从内部细分板块来看，国有大行是唯一上涨的板块，涨幅达到0.48%，股份制银行下跌0.15%，城商行下跌0.33%，农商行下跌0.42%。

从个股来看，中信银行、农业银行、北京银行领涨，涨幅在1.13%-1.48%。苏州银行、招商银行、江阴银行领跌，跌幅在1.25%-1.85%之间。

结论：近乎平盘的走势，无需上火，持续观望。

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